Материал Бенедикта Эванса трактует генеративный ИИ как очередной «платформенный сдвиг», который происходит раз в 10–15 лет (mainframes → PC → web → smartphones → GenAI) и перераспределяет инновации, инвестиции и «точки контроля» рынка (слайды 2–3). Исторический тезис: «первые» часто не становятся победителями — ранние лидеры в ПК/браузерах/поиске/соцсетях/смартфонах нередко исчезают (слайд 5), а доминирование легко теряется при смене «центра тяжести» (пример Microsoft при переходе к смартфонам, слайд 4).

Ключевой тренд 2023–2025: FOMO крупных техкомпаний приводит к беспрецедентному росту капитальных затрат. На графиках показано, что в 2025 году capex «большой четвёрки» сопоставим с ~$350–400 млрд, то есть уже превышает ориентир мировых телеком-инвестиций (~$300 млрд) (слайды 17–18). Это запускает новый инвестиционный цикл инфраструктуры: строительство дата-центров в США обгоняет офисное строительство (слайд 19). При этом «бутылочные горлышки» — не только чипы, но и электроэнергия, разрешительная инфраструктура, вода, земля и общественное сопротивление; отдельно отмечены «power backlogs» (слайд 22). На фоне дефицита мощностей подчеркивается «Nvidia can’t keep up» и ограниченность расширения производства у TSMC (слайды 20–21).

Отдельная линия — масштабирование OpenAI как инфраструктурного игрока: в презентации приводятся «announced commitments» на 30+ GW мощностей и $1,4 трлн, а также «aspiration» темпа 1 GW/неделю при оценке ~$20 млрд/GW (~$1 трлн в год) (слайд 30). Описывается «circular revenue» — взаимозависимость денежных потоков: OpenAI закупает чипы на деньги экосистемы, где ключевые источники — hyperscalers и Nvidia (слайд 31).

По продукту и монетизации тезис жёсткий: спустя три года «много науки и инженерии», но «нет ясности» о форме рынка и «moats» (слайд 33). Моделей становится всё больше, бенчмарки множатся и «насыщаются», лидеры сближаются и меняются (слайды 34–35), что поддерживает идею «коммодитизации» моделей. Однако распределение и бренд пока создают рыночные позиции: приводится срез долей недельных пользователей GenAI-инструментов по странам (слайд 36). Для ChatGPT заявляется уровень порядка 800 млн weekly active users, при этом отмечается, что платящих около 5% (слайд 37). Потребительское использование характеризуется как «больше экспериментов, чем ежедневной привычки» (слайд 38).

В корпоративном внедрении подчёркивается лаг: «agentic» — модное слово 2025 года, но внедрение идёт через пилоты и занимает время (слайд 55); по опросу CIO — около четверти уже вывели хотя бы один LLM-проект в продакшн, а ~40% планируют не раньше 2026+ (слайд 57). Главные барьеры типовые для ИТ-трансформаций: безопасность/приватность/IPR, ошибки и юридические риски, интеграция с данными и legacy-системами (слайд 56). Финальный практический вывод: ценность и контроль будут смещаться туда, где есть капитал, инфраструктура, дистрибуция и продуктовый UX, а не «просто лучший модельный скор» (слайды 42, 48).

Benedict Evans AI eats the world Скачать