В 17-м ежегодном выпуске журнала EY “Пульс индустрии” рассказывается о потенциале искусственного интеллекта для изменения ландшафта здравоохранения к лучшему.
Искусственный интеллектОтчеты

В 17-м ежегодном выпуске журнала EY “Пульс индустрии” рассказывается о потенциале искусственного интеллекта для изменения ландшафта здравоохранения к лучшему

admin
Отчет о достижениях отрасли в области медицинских технологий за 2023 год
ey-pulse-of-the-industry-medical-technology-report-2023Скачать

Отчетный год: ускорение цифровых возможностей в медицине

В 17-м ежегодном выпуске нашего отчета о пульсе индустрии медицинских технологий отмечается, что отрасль находится в состоянии постоянного изменения. В последние годы индустрия медицинских технологий (medtech) демонстрировала очень высокие результаты, чему способствовала пандемия COVID-19 и связанная с этим потребность в новом оборудовании для невизуальной диагностики и исследований. В прошлогоднем отчете мы отметили рост выручки публичных компаний отрасли до более чем полутора триллионов долларов США, а также третий год подряд двузначный рост НИОКР. Тем не менее, мы также отметили ранние признаки более сложных условий в будущем, о чем свидетельствуют замедление рынка слияний и поглощений и снижение оценок компаний сектора на открытом рынке, а также снижение общего финансирования отрасли на 30%. Этот финансовый спад включал в себя прекращение сделок с компаниями специального назначения по приобретению (SPAC), резкое сокращение первичных публичных размещений (IPO), общая стоимость которых снизилась на 99%; и венчурный капитал (VC), объем финансирования которого сократился на 21%.

Год спустя встречные ветра, которые становились очевидными, еще более усилились. Геополитические потрясения, медленное восстановление коммерческой деятельности и сбоев в цепочках поставок, меняющаяся нормативно-правовая среда и устойчивая глобальная инфляция – все это способствовало неопределенности, влияющей на отрасль. В дополнение к этим факторам возникают вопросы о том, как рост популярности терапии GLP-1 (глюкагоноподобным пептидом 1) может повлиять на некоторые аспекты отрасли в долгосрочной перспективе. Однако старение населения планеты и связанный с этим рост числа недостаточно обслуживаемых пациентов с хроническими заболеваниями обеспечивают прочную основу для долгосрочного роста. Более того, ускорение цифровизации во всей отрасли благодаря новым достижениям в области анализа данных (наиболее заметным примером чего является развитие искусственного интеллекта (ИИ), включая прорывные генеративные модели ИИ в 2023 году) открывает новые возможности для будущего отрасли.

Сочетание этих технологических достижений с возросшим спросом на персонализированные, гибкие подходы к оказанию медицинской помощи формирует основу для нового видения здравоохранения будущего, которое мы назвали интеллектуальной экосистемой здоровья (IHE), концепцию, которую мы подробнее рассмотрим в этом отчете. Но в конечном счете, на фоне меняющихся сил, влияющих на отрасль, а также вызовов и возможностей, которые они предлагают, medtech пережила год перезагрузки, и ее показатели в значительной степени вернулись к допандемическим нормам. Эта перезагрузка ставит перед medtech ключевые стратегические вопросы, на которые необходимо ответить.

Как medtech может восстановить траекторию своего роста?

Общая выручка medtech достигла 573 миллиардов долларов США в 2022 году, поскольку рост снизился с постпандемического максимума в 16% в 2021 году до всего лишь 3,5% в 2022 году, самого низкого уровня с 2015 года. Эта тенденция замедления продолжалась и в первой половине 2023 года, при этом выручка коммерческих лидеров (общедоступных медицинских компаний с годовым доходом не менее 500 миллионов долларов США) практически не изменилась и выросла на 0,4% по сравнению с предыдущим годом. Это продолжение модели 2022 года говорит о том, что высокие показатели отрасли в 2021 году могут быть исключением; одноразовая коррекция после COVID-19, а не возврат к траектории периода с 2000 по 2007 год, когда средний годовой рост выручки medtech составлял 15%, а не 5%, наблюдавшийся с 2008 по 2020 год.

Макроэкономические вызовы для мировой экономики

Доходы публичных компаний medtech в США и Европе, 2013-22 гг.

Что может сделать отрасль, чтобы повысить свою привлекательность для инвесторов, особенно в период сохраняющейся неопределенности?

Публичные оценки Medtech падали параллельно с ростом выручки в секторе. Цены на акции medtech, как и на более широкие индексы, достигли максимума к концу 2021 года. Но к середине 2022 года примерно половина прироста цен на акции, достигнутого отраслью во время пандемии, была сведена на нет. По состоянию на конец июля 2023 года рост не изменился, а оценки медицинских технологий были всего на 22% выше, чем в январе 2020 года, в соответствии с более широкими индексами. Параллельно с этим сбросом торговые мультипликаторы медицинских технологий также снизились с пика эпохи пандемии в 16,3 раза в сентябре 2021 года до 7,3 раза к концу первого полугодия 2023 года (для контекста, средний торговый мультипликатор за 10 лет для отрасли составил 8,4 раза). Согласно одному из недавних отчетов, настроения в сфере медицинских технологий находятся на самом низком уровне со времен финансового кризиса 2008 и 2009 годов1.Капитализация рынка медицинских технологий в США и Европе относительно ведущих индексов, 2020–Первое полугодие 2023 года

Как medtech может эффективно инвестировать в деятельность, которая будет способствовать стратегическому росту?

В 2022 году medtechs вознаградили своих инвесторов существенными денежными выплатами акционерам в виде дивидендов и обратного выкупа. Возвращенные акционерам 27,8 миллиарда долларов США представляют собой самый высокий уровень доходности с тех пор, как мы начали публиковать “Пульс отрасли“. В то же время инвестиции medtech в деятельность, ориентированную на рост, выглядели менее надежными в 2022 году. Хотя инвестиции отрасли в НИОКР достигли рекордных 24,7 миллиарда долларов США, это привело к снижению трехлетнего роста расходов отрасли на НИОКР, которые достигли рекордного уровня в 2021 году, но вернулись к историческим нормам в 2022 году. Расходы на слияния и поглощения, с другой стороны, упали на 44%, что свидетельствует о резком снижении инвестиций в неорганический рост.

Тенденции расходов коммерческих лидеров в области медицинских технологий в США и Европе, 2010-22 гг.

Как medtech может обеспечить здоровые постоянные инвестиции в более широкую инновационную экосистему?

С начала пандемии и до третьего квартала 2023 года medtech была бенефициаром инвестиционного всплеска, вызванного пандемией COVID-19 во всей экосистеме здравоохранения. По мере ослабления кризиса и возвращения относительной нормализации ситуации инвестиции в медицинские технологии демонстрировали традиционную цикличность: инвесторы широкого профиля уходили из сектора, в то время как растущая инфляция и другие макроэкономические факторы препятствовали росту многих компаний. Этот сдвиг отразился в заметном ужесточении финансирования отрасли в 2022 году.

Хотя общий объем финансирования медицинских технологий в прошлом году вырос на 9% до 32,8 млрд долларов США, эта деятельность в значительной степени обусловлена 71-процентным ростом долга отрасли, который вырос до 19 млрд долларов США; и в отличие от предыдущих лет, крупнейшие долговые предложения не финансировали приобретения, а скорее шли на погашение и рефинансирование существующего долга, оборотного капитала, обратного выкупа акций и других капитальных затрат. Долевое финансирование упало на 27% до 13,8 млрд долларов США, что стало самым глубоким показателем за семь лет. Это снижение отражает сокращение венчурного финансирования на 21% до самого низкого уровня с периода с 2015 по 2016 год, когда за 12 месяцев, предшествующих июню 2023 года, было проведено всего 106 венчурных раундов на сумму 5 миллионов долларов США или выше. Кроме того, в отрасли произошло почти полное исчезновение рынка IPO. Этот успех по сбору средств повлияет на более широкую экосистему небольших медицинских компаний отрасли, которые внедряют инновации, но зависят от финансирования со стороны лидеров отрасли или внешних инвесторов для поддержки своей научно-исследовательской деятельности.

Привлеченный акционерный капитал в США и Европе по периодам, 3 квартал 2019–2 квартал 2023

По мере снижения уровня финансирования эти компании будут испытывать давление, вынуждающее их уйти путем поглощения. Однако, как отмечалось, объем слияний и поглощений в секторе также сократился в 2022 году, причем негативная тенденция сохранится и в 2023 году. За 12-месячный период, закончившийся 30 июня 2023 года, стоимость сделок снизилась на 44%, и только приобретение Johnson & Johnson Abiomed за 16,6 млрд долларов США удержало стоимость от достижения 10-летнего минимума.2

Слияния и поглощения в США и Европе по годам, 2 полугодие 2005–1 полугодие 2023

Поскольку индустрия медицинских технологий стремится ответить на вышеупомянутые вопросы, ей следует рассмотреть свой подход в свете более широких изменений, которые затрагивают здравоохранение и сектор наук о жизни, открывая возможности для преобразующих инноваций для отрасли в ближайшем будущем. Быстро развивающиеся технологии, все более изощренный потребительский спрос на более персонализированное и удобное медицинское обслуживание, необходимость изменения моделей оплаты в связи со старением населения и ростом заболеваемости хроническими заболеваниями – все это долгосрочные тенденции, которые имеют неизбежные и значительные последствия для отрасли и, в конечном счете, заставят лидеров здравоохранения переосмыслить способы оказания медицинской помощи в будущем. Наше видение будущего направления развития наук о жизни заключается в технологическом переосмыслении сектора, которое мы называем интеллектуальной экосистемой здоровья (IHE). IHE – это план создания интеллектуальной, взаимосвязанной, персонализированной, ориентированной на пациента модели здравоохранения будущего. В рамках этой новой модели здравоохранение будет:

  • Основан на сотрудничестве в масштабах всей экосистемы и беспрепятственном обмене данными между сторонами
  • Обеспечивается за счет бесшовной интеграции виртуальных и цифровых каналов оказания медицинской помощи
  • Благодаря конвергенции новых технологий и данных он способен приносить пользу всем заинтересованным сторонам

Интеллектуальная экосистема здравоохранения завтрашнего дня

Интеллектуальные устройства станут лишь одним из компонентов оказания медицинской помощи в рамках интеллектуальной экосистемы: пример ортопедических устройств

Широко освещается рост этих новых технологий в медицинской отрасли, при этом большие данные, искусственный интеллект (ИИ), облачные вычисления, сенсоры, системы виртуальной и расширенной реальности, а также широкополосная связь пятого поколения признаны движущими силами отрасли в будущем. На фоне в целом медленного года для отрасли темпы внедрения инноваций в области этих передовых технологий продолжали ускоряться. Одним из примеров такого роста стало применение искусственного интеллекта в секторе: по меньшей мере 91 новый алгоритм получил одобрение FDA за первые 10 месяцев 2022 года, оказав немедленное влияние на рынки диагностики и визуализации. И хотя венчурное финансирование в этот период сократилось, некоторые потенциально преобразующие инновации привлекали капитал, включая компанию Alphabet Verily Life Sciences, которая в сентябре 2022 года привлекла дополнительно 1 миллиард долларов США для поддержки своих усилий по созданию платформ сбора фактических данных в реальном мире и данных о здравоохранении.3 Кроме того, разработчик кардиологической диагностики HeartFlow привлек 215 миллионов долларов США на программное обеспечение на базе искусственного интеллекта, которое отображает коронарные артерии и любые потенциальные закупорки с помощью 3D-компьютерной томографии.

Одобрения FDA для алгоритмов искусственного интеллекта, 2007–октябрь 2022

Подобные инновации – несколько примеров среди многих в экосистеме медицинских технологий — открывают перспективу новых прорывов и новых подходов к оказанию медицинской помощи в секторе, обусловленных достижениями в области данных и технологий. Медицинским компаниям необходимо продолжать использовать эти инновации, рассматривая их не как потенциальное дополнение к существующим предложениям, а как ключи к более смелому стратегическому видению. В рамках IHE эти развивающиеся технологии в конечном итоге сойдутся, формируя интеллектуальную инфраструктуру для оказания медицинской помощи в любое время и в любом месте, помимо традиционных каналов институциональной помощи. Поскольку медицинские компании стремятся адаптироваться к этой меняющейся операционной среде, они должны постоянно оценивать и перестраивать свои бизнес-модели, как объясняется в недавней статье EY “Перепроектирование операционных моделей для достижения совершенства в науках о жизни.

В этом отчете мы исследуем факторы, которые толкают отрасль от ее нынешних норм к качественно иному подходу к будущему, оценивая проблемы и возможности, с которыми столкнется сектор в попытке преодолеть разрыв между настоящим и высшим образованием. В частности, мы подробно рассмотрим следующие возможности и вызовы:

  • Рост цифровизации по всей цепочке создания стоимости и возможности, которые она открывает для медицинских компаний
  • Появление новых мощных технологических модальностей с упором на генеративный искусственный интеллект (GenAI) и его последствия для отрасли (включая потенциальную административную и иную операционную эффективность, которую технология могла бы помочь обеспечить)
  • Возможности использования цифровых технологий и данных для улучшения цепочек поставок и других бизнес-функций
  • Меняющийся характер запросов клиентов с растущим акцентом на амбулаторную помощь и оказание другой помощи вне традиционных институциональных каналов
  • Сложная геополитическая ситуация, особенно вызовы в Китае, одном из ключевых рынков медицинских технологий и географии, в которой быстро развивающийся операционный ландшафт подталкивает отрасль к переосмыслению своих операций и процессов

Как всегда, отчет также включает несколько приглашенных мнений лидеров медицинских технологий по целому ряду актуальных тем. Сначала мы услышим от GE HealthCare и Siemens Healthineers о том, как цифровизация, включая искусственный интеллект, приводит к значительным сдвигам в здравоохранении. И последнее, мы поговорили с Johnson & Johnson MedTech о возможностях и вызовах для медицинских компаний в Китае.

admin
Author: admin

Related Posts