Искусственный интеллект: будущее уже сейчас

Авторы: Род Смит, Адам Гроссман, CFA, Тейлор Брайан, CFA

Краткие сведения

• Компании и инвесторы очень сосредоточены на искусственном интеллекте.
• Мы считаем, что это важная и долговременная тема.
• На наш взгляд, крупные технологические компании, вероятно, будут обладать конкурентным преимуществом.

Искусственный интеллект (‘ИИ’) долгое время был мечтой футуристов, романистов и кинематографистов. Мы наблюдаем его эволюцию в нашей жизни, возможно, наиболее заметно в беспилотных автомобилях, смартфонах и умных динамиках, таких как Siri, Alexa и Google assistant. Однако в 2023 году, похоже, что-то изменилось. По данным Reuters, процент компаний, упоминающих искусственный интеллект во время звонков аналитикам, значительно вырос за последний год (см. диаграмму ниже). Чтобы помочь нашим читателям, не разбирающимся в технологиях, понять, что изменилось, на этой неделе я взял интервью у ИТ-директора RiverFront по глобальным инвестициям Адама Гроссмана и помощника портфельного менеджера Тейлора Брайана, нашего постоянного эксперта по технологиям.

Род Смит:

Первый вопрос к вам, Тейлор. Не могли бы вы дать нам краткое объяснение искусственного интеллекта или ИИ?

Тейлор Брайан:

По сути, ИИ – это когда машина использует интеллект, подобный человеческому, для решения проблемы и выполнения задачи. Последняя фаза развития ИИ называется ‘генеративным’ ИИ, когда программа генерирует новый контент, такой как текст, музыка, изображения и видео.

Род Смит:

Что вывело ИИ на передний план в 2023 году?

Тейлор Брайан:

На наш взгляд, катализатором стал ChatGPT, языковая модель, которая может генерировать текстовые ответы на вопросы, похожие на человеческие. Он продемонстрировал достижения в области искусственного интеллекта таким образом, который очень доступен для тех, кто не является экспертом. Способность ChatGPT отвечать на вопросы и описания на естественном языке, используя информацию из Интернета, продемонстрировала общественности достигнутые успехи и то, как ИИ может ощутимо повлиять на повседневную жизнь.

Род Смит:

Давайте обратимся к тебе, Адам. Пожалуйста, поставь ИИ в контекст других крупных технологических прорывов, таких как Интернет и облачные вычисления. Как ты думаешь, он будет таким же преобразующим, как интернет?

Адам Гроссман:

Одним словом, да. Мы рассматриваем ИИ как справедливую аналогию с Интернетом с точки зрения воздействия на общество. Он похож на Интернет в том смысле, что для возникновения наибольших воздействий может потребоваться десятилетие или дольше. Ключевое различие между ИИ и другими недавними темами – крупнейшими примерами которых являются криптовалюта и блокчейн – заключается в очевидной эффективности, которую ИИ обеспечивает при анализе данных и обработке повторяющихся задач.

Сначала Интернет соединил мир, затем огромные хранилища данных, известные как ‘облако’– агрегировали информацию. Теперь ИИ обладает вполне реальным потенциалом использовать эти связи и данные для преобразования работы множеством способов, что, на наш взгляд, дает фирмам возможность увеличить доходы, повысить эффективность или и то, и другое.

Род Смит:

Можете ли вы привести несколько примеров того, как ИИ изменит или не изменит способ работы компаний?

Тейлор Брайан:

Мы думаем, что в сфере технологий большой тенденцией станут компании-разработчики программного обеспечения, интегрирующие искусственный интеллект в свои продукты, предоставляя клиентам возможность использовать искусственный интеллект в своих собственных базах данных и процессах. Например, алгоритм искусственного интеллекта может распознавать закономерности, такие как тенденции продаж, быстрее и эффективнее, чем человек, и автоматически рекомендовать или внедрять план действий. Другим примером может быть автоматизация рабочего процесса, которая может генерировать и реализовывать задачи на основе правил без необходимости вмешательства человека.

Мы думаем, что ИИ также, вероятно, преобразит саму технологическую индустрию, изменив природу программирования. Приложения для программирования с использованием искусственного интеллекта позволят быстрее и с меньшей вероятностью ошибок кодировать. Это может включать автозаполнение и обнаружение ошибок в процессе работы программистов, а также быстрое прототипирование кода. Подобно эффектам Интернета 20 лет назад, подъем технологий также может оказаться дезинфляционной силой.

Адам Гроссман:

В более общем плане, я думаю, что разница между тем, используется ли ИИ для поддержки или замены людей, в конечном счете сводится к повторяемости задачи. Компании продолжат использовать ИИ для автоматизации процессов, улучшения обслуживания клиентов, увеличения производительности и анализа данных. Каким бы сложным ни был процесс, если он действительно повторяем, ИИ может заменить людей, и, скорее всего, так и будет. Действительно, вполне вероятно, что массовое производство будет управляться машинами при минимальном человеческом контроле в больших масштабах в течение следующих 10-15 лет.

Напротив, мы верим, что системы искусственного интеллекта будут испытывать трудности в среде, где все развивается и меняется быстро. Именно в этом человеческий мозг превосходит других. Например, известно, что вирусы и виды рака мутируют в ответ на лечение, и процесс лечения болезни вызывает реакцию в поведении болезни.

В нашей собственной отрасли ограничивающим фактором является зависимость ИИ от исторических данных. В RiverFront мы считаем, что успех в долгосрочном инвестировании заключается в определении будущих тенденций получения прибыли в долгосрочной перспективе и приобретении права собственности на эти тенденции. По определению, это требует такого уровня прогнозирования, который не может быть полностью воспроизведен на основе одного исторического исследования. Поэтому для RiverFront ИИ, скорее всего, будет мощным исследовательским ресурсом, но не средством принятия решений.

Род Смит:

Все технологические достижения создают свои собственные проблемы, но это кажется особенно верным, когда мы говорим о том, чтобы позволить машинам принимать решения самостоятельно. Как вы видите, чем это закончится?

Адам Гроссман:

Существует несколько проблем, которые почти наверняка приведут к неопределенному и неравномерному внедрению ИИ. Одна из сложных проблем – это права на неприкосновенность частной жизни и собственности. Поскольку ИИ опирается на проприетарные наборы данных, доказать право собственности и надлежащую атрибуцию данных будет сложно. По мере того, как будут поняты новые мощные инструменты, естественно, возникнет некоторая негативная реакция со стороны владельцев данных, которые считаются проприетарными.

Другой проблемой является безопасность данных. Приложения искусственного интеллекта полагаются на большие объемы входных данных. На наш взгляд, многие компании изначально будут проявлять осторожность, предоставляя свои конфиденциальные данные моделям искусственного интеллекта. Таким образом, скорость широкого внедрения ИИ будет зависеть от того, насколько быстро они смогут освоиться с этим. Этот риск также предоставит компаниям, занимающимся кибербезопасностью, возможность внедрить конкретные продукты, связанные с ИИ.

Существует (и должно быть, на наш взгляд) естественная сдержанность, позволяющая машинам полностью отстранять людей от принятия важнейших решений в бизнесе, а также в обществе в целом. Правительствам и регулирующим органам придется принимать моральные и этические решения о том, что ИИ может, а что нет. В бизнесе мы считаем, что эксперты в соответствующей области применения будут иметь решающее значение для оценки работы ИИ, и что успешные пользователи воспримут ИИ как огромный новый ресурс. В конечном счете, мы думаем, что всегда будет необходим человеческий опыт, чтобы спросить: “Что изменилось на этот раз?”

Род Смит:

Итак, как нам, инвесторам, следует подходить к ИИ?

Тейлор Брайан:

Мы считаем полезным разделить акции, связанные с искусственным интеллектом, на 3 широкие категории:

1. Поставщики: Компании, чья продукция обеспечивает оборудование для создания и внедрения технологии искусственного интеллекта. Сюда войдут компании, производящие полупроводники и аппаратное обеспечение.
2. Гиперскейлеры: крупные технологические компании, которые могут использовать свою инфраструктуру облачных вычислений для широкомасштабной коммерциализации ИИ. Сюда также входят компании-разработчики программного обеспечения, которые будут создавать новые продукты с использованием ИИ.
3. Пользователи: компании, которые могут использовать ИИ для улучшения своего бизнеса.

Мы считаем, что для поставщиков внедрение ИИ станет многолетним приростом доходов, поскольку все три категории потребуют значительных первоначальных инвестиций. Это уже начало приносить плоды. Например, мы начали наблюдать влияние на доходы полупроводниковых компаний, использующих искусственный интеллект.

Компании категории гиперскалеров стимулируют спрос на полупроводники. Они инвестировали на высоком уровне в создание инфраструктуры, необходимой для удовлетворения ожидаемого спроса на рабочие нагрузки ИИ. Масштабность этих инвестиций – одна из причин, по которой мы считаем, что крупнейшие технологические компании, обладающие наибольшим денежным потоком и ресурсами, получат наибольшую отдачу в доходах, связанных с ИИ.

Компании категории пользователей также начали исследовать и инвестировать в то, как их компании могли бы извлечь выгоду из использования ИИ. Это наглядно видно по тому, что все чаще ИИ упоминается в объявлениях о доходах, как показано ранее на нашей диаграмме выше. Мы думаем, что по мере развития ИИ компании из категории пользователей, которые разумно инвестируют в ИИ и применяют его в своих рабочих процессах и наборах продуктов, скорее всего, увидят увеличение прибыли за счет повышения производительности и увеличения продаж.

Итог: Хотя мы не можем знать всех путей развития ИИ, мы рассматриваем ИИ как важную долгосрочную светскую тенденцию, которую нам необходимо понимать, поскольку его вероятное влияние будет широкомасштабным и по-разному повлияет на многие компании. Учитывая значительные возможности, открывающиеся перед ведущими компаниями в области искусственного интеллекта, мы считаем, что оптимизм рынка в отношении них оправдан. Мы сосредоточены на тех областях, где видим доказательства того, что фирмы смогут быстро монетизировать ИИ, но при этом проявляем большую осторожность в тех областях, где шумиха вокруг ИИ еще не превратилась в прибыль. Мы признаем, что при наличии такой мощной темы цены на акции могут вырасти. Это может привести к значительному откату, но мы ожидаем, что основная тенденция останется положительной.

Род Смит:

Как позиционируются портфели RiverFront, чтобы извлечь выгоду из ИИ?

Тейлор Брайан:

Наше самое большое влияние на искусственный интеллект оказывают наши значительные доли в крупных технологических компаниях. У этих компаний есть три конкретных преимущества, связанных с ИИ: большая база постоянных клиентов, доступ к огромным объемам данных, необходимых для использования ИИ; и большие бюджеты, необходимые для инвестиций в исследования и разработки и инфраструктуру.

В 90-х годах возникали небольшие компании, в то время как доминирующие компании того времени позволяли им расти. Напротив, крупные технологические компании сегодня агрессивно стремятся приобретать небольшие компании с новыми технологиями, подавляя потенциальных конкурентов и обеспечивая рыночные позиции более крупных компаний.

Резюме: По нашему мнению, внедрение ИИ будет быстро расти

Мы думаем, что искусственный интеллект вступает в новую фазу, когда его внедрение, вероятно, будет быстро расти по мере внедрения новых приложений. Прямо сейчас мы видим большие возможности для крупных технологических компаний поддерживать, а для некоторых и ускорять свой рост. По мере того, как внедрение становится все более распространенным, нам нужно понимать, бизнес-модели в каких отраслях окажутся под угрозой, и искать возможности в отраслях, которые принесут пользу.

Источник

Author: admin