THALES СОЗДАСТ МИРОВОГО ЛИДЕРА В ОБЛАСТИ КИБЕРБЕЗОПАСНОСТИ МИРОВОГО КЛАССА, ПРИОБРЕТЯ АМЕРИКАНСКОГО КИБЕРЧЕМПИОНА IMPERVA ОТ THOMA BRAVO

Благодаря этому приобретению Thales выводит свой бизнес в области кибербезопасности на новый уровень. Imperva обеспечит рост безопасности данных и выход Thales на привлекательный рынок безопасности приложений. Общий доход Thales в области кибербезопасности превысит 2,4 миллиарда евро².
Цена сделки основана на стоимости предприятия в 3,6 миллиарда долларов¹.
Значительное создание стоимости для акционеров Thales:
- Синергия затрат на запуск и доходов в размере 110 миллионов долларов
- Финансовый профиль сегмента DIS улучшен
- Значительный среднесрочный скорректированный прирост EPS
- Через 5 лет после закрытия сделки показатель ROCE на ³ превысил WACC
Интеграция Imperva в Thales значительно расширит адресный рынок Thales в и без того быстрорастущем секторе.
Новые финансовые цели, установленные для деятельности Thales в области цифровой идентификации и безопасности (DIS), заключаются в следующем:
- Органический рост продаж в 2024-2027 годах: от + 6 до + 7%,
- К 2027 году рентабельность по EBIT ³ составит 16,5%.
Приобретение соответствует системе дисциплинированного распределения капитала Thales и не влияет на существующую дивидендную политику Группы или текущую программу обратного выкупа акций.
Закрытие сделки ожидается к началу 2024 года, после завершения обычных антимонопольных и регулирующих процедур. Одобрения.

Патрис Кейн, председатель и главный исполнительный директор Thales, заявил: “Приобретение Imperva знаменует собой важную веху в стратегии Thales в области кибербезопасности. Благодаря этому приобретению мы пользуемся уникальной возможностью расширить наши возможности в области кибербезопасности и делаем важный шаг к реализации наших амбиций по созданию глобального интегрированного игрока в области кибербезопасности мирового класса, предоставляющего полный портфель продуктов и услуг. Мы с огромным уважением относимся к инновационным приложениям Imperva и предложениям по защите данных. Imperva и Thales разделяют одно видение и одну ДНК. Мы рады вместе вступить в следующий этап нашего роста. Мы с нетерпением ждем возможности приветствовать Imperva в Thales для дальнейшего совершенствования наших решений в области кибербезопасности и оказания помощи клиентам в решении их наиболее важных задач в области цифровой безопасности ”.

Пэм Мерфи, главный исполнительный директор Imperva, заявила: “Сегодняшнее объявление представляет собой захватывающую новую главу для Imperva, которая будет способствовать выполнению нашей миссии по оказанию организациям помощи в защите данных и всех путей к ним, повышению уровня защиты и стратегической ценности для наших клиентов и партнеров и созданию новых возможностей для членов нашей команды. Мы восхищаемся видением и культурой Thales и верим, что вместе мы сможем повысить инновационность продуктов и эффективность с помощью прорывных решений, одновременно помогая упростить самые серьезные проблемы безопасности, с которыми сталкиваются организации сегодня: защита цифровых идентификационных данных, приложений, API и данных в любой среде и в любой отрасли ”.

Сет Боро, управляющий партнер Thoma Bravo, заявил: “Imperva – ведущая сила в области кибербезопасности с впечатляющим опытом предоставления передовых решений в области безопасности и защиты клиентов на всех этапах их цифровой трансформации, от уровня приложений до уровня данных. В течение нашего более чем четырехлетнего партнерства Imperva еще больше выделилась на конкурентном рынке кибербезопасности благодаря ускоренному росту и инновациям, а также благодаря своему уникальному подходу к комплексному обеспечению безопасности приложений и данных. За это время компания успешно осуществила три приобретения, которые усилили ее продуктовые предложения и возможности для лучшей защиты критически важных данных и приложений клиентов. Мы гордимся тем, чего добились благодаря нашему партнерству с Пэм Мерфи и командой Imperva, и с нетерпением ожидаем дальнейшего успеха компании в рамках инновационного и разнообразного портфеля решений Thales в области безопасности ”.

Приобретение значительного игрока в области безопасности приложений и данных

Имея более полумиллиарда долларов дохода в годовом исчислении в 2022 году и более 1400 сотрудников, Imperva является лидером в области кибербезопасности, который защищает критически важные приложения, API и данные в любом масштабе. Благодаря комплексному подходу, сочетающему edge, безопасность приложений и данных, Imperva защищает компании на всех этапах их цифрового путешествия.

Штаб-квартира компании находится в Сан-Матео, Калифорния. Компания имеет глобальное присутствие в Северной и Южной Америке, Азиатско-Тихоокеанском регионе и Европе, на Ближнем Востоке и в Африке, и отслеживает угрозы в 180 странах. Imperva – признанный игрок, удостоенный множества наград в обоих своих основных бизнес-сегментах. Ее обширный портфель объединяет уникальный опыт и продукты на быстрорастущих рынках приложений и защиты данных:

Безопасность приложений: Imperva предлагает ведущий в отрасли брандмауэр веб-приложений (WAF), который предотвращает атаки путем анализа веб-трафика, поступающего в приложения. Портфель приложений Imperva для обеспечения безопасности приложений включает в себя лучшие в отрасли API-интерфейсы, усовершенствованную защиту от ботов и DDoS-атак.
Расширенное предложение по защите данных: Платформа защиты данных Imperva помогает улучшить видимость данных компании, чтобы предотвратить нарушение и избежать проблем с соблюдением требований. Она обеспечивает обнаружение и классификацию как структурированных, так и неструктурированных данных, управление безопасностью данных, мониторинг доступа к данным, анализ рисков с помощью искусственного интеллекта, мониторинг рисков в режиме реального времени и обнаружение вторжений в базы данных, локально и в облаке.

У Imperva бизнес-модель с высокой периодичностью получения дохода и большая и диверсифицированная клиентская база. Она обслуживает примерно 35% компаний из списка Fortune 100 и некоторые крупнейшие группы в сфере финансовых услуг, телекоммуникаций, энергетики, здравоохранения, розничной торговли и электронной коммерции.

Компания Imperva 9-кратно награждается в Магическом квадранте Gartner за брандмауэры веб-приложений и защиту API (WAAP), а в 2023 году – за выбор клиентов Gartner Peer Insights.

Imperva также демонстрирует привлекательный финансовый профиль: к 2027 году прогнозируется двузначный рост продаж и рентабельность EBIT ~ 20%, что соответствует глобальному бизнесу Thales в области продуктов для кибербезопасности.

В высшей степени взаимодополняющая комбинация

Благодаря этому приобретению Thales увеличит выручку примерно на 500 миллионов долларов и значительно расширит свои предложения по обеспечению безопасности данных и приложений. Объединение операций Thales и Imperva создаст глобальный портфель кибербезопасности мирового класса, структурированный вокруг 3 продуктовых направлений:

Идентичность (Thales),
Безопасность данных (Thales и Imperva)⁴
Безопасность приложений (Imperva).

Thales и Imperva объединят свои сильные стороны. Особенно ожидается расширение возможностей в области защиты данных в режиме ожидания и данных в процессе использования, дополняя ноу-хау Thales в области данных в движении.

Imperva и Thales также выиграют от их сильной взаимодополняемости и культурного соответствия с точки зрения клиентов и адресных рынков. Ожидается, что объединение даст значительные коммерческие возможности в рамках существующей клиентской базы, а также синергию доходов в предстоящие годы.

По оценкам Thales, это объединение принесет около 110 миллионов долларов синергии до налогообложения, включая 50 миллионов долларов синергии затрат и 60 миллионов долларов синергии доходов.

Шаг Thales – изменение в кибербезопасности

Кибербезопасность представляет собой приоритетный рынок для Thales. Это одновременно важнейший инструмент для других видов ее деятельности и долгосрочный быстрорастущий рынок, ориентированный на технологии, на который Thales может предложить уникальные ноу-хау.

Являясь мировым лидером в области кибербезопасности, Thales участвует на всех уровнях цепочки создания стоимости в киберпространстве: идентификация, защита, обнаружение, реагирование, восстановление.

Предложение Thales сосредоточено на трех семействах продуктов и услуг в области кибербезопасности:

Продукты глобальной безопасности, основанные на платформе защиты данных CipherTrust, решении SafeNet Trusted Access Identity & Access Management как сервисное решение и более широких предложениях по облачной защите и лицензированию. Imperva станет частью этого бизнеса.
Продукты для защиты суверенных прав, включая шифраторы и датчики для защиты правительственных и институциональных критически важных информационных систем.
Полный набор услуг в области кибербезопасности из портфеля решений Cybels, включая оценку угроз и рисков, обучение и симуляцию, обнаружение и реагирование, а также интеграционные проекты.

В рамках своей стратегии Thales за последние годы значительно усилила внимание к кибербезопасности, расширив свое присутствие и предложения для достижения критической массы. После недавнего предложения Группы Tesserent и завершенных приобретений S21sec & Excellium и OneWelcome, это новое приобретение, при условии одобрения регулирующих органов, выводит бизнес Thales в области кибербезопасности на новый уровень.

Новый улучшенный профиль для DIS

В контексте этого роста и с учетом предстоящих социальных процессов Thales планирует с 1 января 2024 года перегруппировать всю свою гражданскую кибердеятельность (в настоящее время разделенную между операционными сегментами Digital Identity & Security (DIS) и Defense & Security) в рамках DIS. Это еще больше укрепит позиции DIS как ведущего поставщика продуктов и решений для гражданской кибербезопасности и облегчит достижение синергии в рамках всего портфеля.

Для проформы, после приобретения Imperva и Tesserent, глобальные продукты и услуги в области кибербезопасности, следовательно, будут составлять 44% продаж Thales в сегменте цифровой идентификации и безопасности в 2024 году, охватывая общий адресный рынок в 36 миллиардов долларов, что на 60% больше по сравнению с предыдущей ситуацией.

Это приобретение позволяет Группе устанавливать новые финансовые цели для DIS. Ожидается, что в период 2024-2027 годов продажи DIS будут расти ежегодно на 6-7% на органической основе, чтобы достичь уровня продаж, который составит от 5,4 до 5,5 млрд евро⁵ в 2027 году. Ее рентабельность по EBIT должна достичь 16,5%⁶ к тому же горизонту.

Ценная творческая сделка для акционеров

Учитывая очень привлекательную бизнес-модель Imperva, сделка сразу же будет способствовать росту и прибыльности Thales.

Цена приобретения составляет 6,1 к 2024 EV / доход, что соответствует предыдущим транзакциям и торговым мультипликаторам аналогов по кибербезопасности с аналогичным прибыльным финансовым профилем. Это соответствует предполагаемому синергетическому эффекту в 17 раз по сравнению с 2024 годом EBIT после запуска и 13 раз по сравнению с 2027 годом EBIT после запуска.

После сделки Thales рассчитывает сохранить свой солидный инвестиционный профиль с коэффициентом заемных средств до 2024 года ~ 0,7x² в соответствии со стратегией Группы по упорядоченному размещению капитала.

Thales подтверждает свою привлекательную политику распределения капитала целевым коэффициентом выплаты дивидендов в размере 40%, как и в предыдущие годы, и продолжает свою текущую программу обратного выкупа акций.