Отчет Venture Pulse, подготовленный KPMG Private Enterprise, освещает основные тренды, проблемы и возможности глобального рынка венчурного капитала в 1 квартале 2024 года. Несмотря на четыре мегасделки объемом более $1 млрд, общий объем и количество венчурных сделок в мире снизились по сравнению с предыдущим кварталом на фоне сохраняющихся рыночных вызовов – отсутствия выходов, высоких процентных ставок и геополитической неопределенности. Венчурные инвесторы стали более избирательными и менее охотно предоставляли бридж-финансирование портфельным компаниям, вынуждая стартапы фокусироваться на сокращении расходов и достижении прибыльности.

Venture_Pulse_Q1_2024_1715156168 Скачать

Ключевые факты

Глобальные венчурные инвестиции в 1 кв. 2024 составили $75,9 млрд в рамках 7520 сделок. Наибольшее снижение показали поздние раунды (серия D+).
Крупнейшие сделки квартала: H2 Green Steel ($5,2 млрд), Anthropic ($4 млрд), IM Motors ($1,1 млрд), YueZhiAnMian ($1 млрд).
Искусственный интеллект (ИИ) и чистые технологии привлекли значительный интерес инвесторов во всех ключевых регионах.
Доля даунраундов продолжила расти на фоне затянувшегося отсутствия выходов через IPO и M&A.
Активность корпоративных венчурных инвесторов снизилась до минимума за 5 лет.
Объем венчурного фандрейзинга остается низким, хотя интерес к сделкам начинает восстанавливаться в Европе и Азии.

Дополнительные факты :

Венчурные инвестиции в Америке значительно опережают Азию и Европу. США привлекли наибольшую долю инвестиций ($36,6 млрд), за ними следуют Китай ($11,5 млрд) и Великобритания ($3 млрд).
ИИ остается крупным драйвером венчурных инвестиций во всем мире. Помимо мегараунда Anthropic, крупные сделки в сфере ИИ закрыли китайские YueZhiAnMian, MiniMax AI, американские Figure AI, Lambda и французская Mistral AI.

Выводы

Глобальный рынок венчурного капитала пока не демонстрирует признаков значительного восстановления на фоне сохраняющейся неопределенности и нескольких важных выборов, запланированных на этот год. Однако интерес инвесторов к ИИ и чистым технологиям остается высоким, хотя фокус в сегменте ИИ постепенно смещается в сторону решений, обеспечивающих реальную ценность и ориентированных на конкретные ниши. Кибербезопасность также может привлечь больше инвестиций, поскольку компании стремятся снизить риски, связанные с внедрением ИИ.

В целом, рынок постепенно адаптируется к новым реалиям – более избирательному подходу инвесторов, фокусу на юнит-экономике и прибыльности. Успешные выходы нескольких компаний через IPO могут придать позитивный импульс, однако в ближайшей перспективе вряд ли стоит ожидать возврата к рекордным уровням 2021 года. Америка остается лидером по объему инвестиций, но Азия и Европа также демонстрируют признаки восстановления интереса инвесторов к сделкам.